若何经由过程股票基本面去选择公司?

2019年03月20日 所属栏目:股民学校 来源:91快牛

如何通过股票基本面去选择公司?股票的基本面是影响股票市场的基本走势的影响因素之一,基本面简单来说就是上市公司的基本情况,如果要细化可以分为宏观现状、行业现状及微观现状(企业现状)。  一、看主业  那么我们最主要是看哪里呢,我们就看主业是否突出,主业利润是…

  如何通过股票基本面去选择公司?股票的基本面是影响股票市场的基本走势的影响因素之一,基本面简单来说就是上市公司的基本情况,如果要细化可以分为宏观现状、行业现状及微观现状(企业现状)。

如何通过股票基本面去选择公司?

  一、看主业


  那么我们最主要是看哪里呢,我们就看主业是否突出,主业利润是否有足够的空间。


  对于主页这块,我们所需要衡量的是主业之间是否存在相关性,相连性,是否存在上下级关系,甚至可以共享市场、技术、服务等资源;利润空间除了要看主业的毛利润空间,还要看净利润空间有多大。尤其特别的要去重点关注公司的重要业务构成以及公司主营业务的利润率。


  看公司的规模中往往能够发掘出行业的龙头。一些企业特别是中小型企业面临共性问题,上市以后发展的空间有多大,企业上市以后除了能够拥有融资渠道,其它的成本,比如劳动力的成本、管理的成本等等必然增加,反过来会压缩这些企业的利润空间,降低企业的竞争力。


  二、看盈利


  对于我们投资者来说,不仅要去了解动态分析公司盈利能力变化,还要了解到公司盈利能力质量的高低,看看公司的盈利如水中泡沫。一般来讲,公司的盈利能力如果年度指标出现下降,往往是公司中长期经营转向劣势的标志。当公司盈利能力出现下降的时,这时候需要我们取关公司的经营规模是否有所扩大,是否有集资收购,分解重组等情况,是否能够保持总利润或者净利润不变。当公司盈利能力出现上升时,一般要消除偶然因素及季节性因素的影响,以此以判断公司的盈利能力是否可以持续上升。


  其次还要通过关注公司利润构成、净利润率及经营现金流的情况来判断公司盈利的质量高低。


  每股收益是层层包装后的产物,要想识别真面目就必须分析每股收益里所到底包含内容。市盈率具有比价效应,可以通过不同公司的市盈率的比较,判断出哪些公司具有相对的投资价值。


  但是过我们发现整个行业内出现普遍性的盈利能力上升,就是一波行业大行情的预兆,例如03年初的钢铁行业。


  三、看家底


  一般来说我们可以把上市公司分成三种类型的公司,第一种是虚胖型的公司,第二种是殷实型的公司,第三种是破落型的公司。买公司,除了是在买公司的盈利能力,也在买公司的资产。


  怎么去分辨这些公司呢,我们说重点关注的是公司的流动资产状况。


  虚胖型的公司表面上资产非常庞大,历史上也可能曾经有过辉煌,有的牌子也很大,但实质上大部分是靠借银行的钱撑起来的排场,只要资金渠道出现问题,所谓资金链一断裂,这些公司的巨额不良资产就可能暴露出来了。殷实型的公司资产雄厚,公司利润较为稳定,公司内部运行资金链没有问题。破落型公司就是公司当下的利润不断下降,甚至需要变卖公司的产业去维持公司的正常运行。


  四、看周期


  经营性周期有两种类型。一是营业性周期,如高档酒类行业总在每年四季度和一季度收入较高。二是账务性周期,如一些依靠投资收益并表的公司总在二季度和四季度反映经营业绩较好。


  五、看效率


  看效率要从三个方面来看。第一,看增产有没有增效。第二,看中间费用有没有吞噬利润。中间费用是指营业费用、管理费用和财务费用。第三,看员工的效率。员工效率体现的是企业的管理水平。


  六、看负债


  负债是指公司对外的欠款,欠款对象包括银行、供应商。重点关注公司的负债有两种情况:第一,企业负债程度,一般30%-65%为较合理的负债度。第二,企业的预收账款变化情况,预收款是一种企业负债,将来要用产品或服务归还。但反之,如果预收款大幅上升,说明企业产品销路转好,客户需预付才能提货,从另一个角度说明公司经营改善。


  负债投资,举债发展是一把双刃剑。如果能够利用好,那么公司就能够去发展壮大,反之,那么在整个公司的运营过程中就会加大风险。


  七、看投资


  对于投资来说,一般我们看公司的长期投资和短期投资。看投资要从投资收益及投资结构二方面着手。主要关注利润构成中投资收益所占比例,长期投资、短期投资的构成比例。


  八、看控盘


  控盘在一个个股的基本面上是一个很关键的因素,我们从三个角度来分析。第一,高度控盘。第二,中度控盘。第三,缺乏关注。高控盘按传统理解就是庄股。近期来看,在15年的下半年,很多庄控纷纷暴仓,散户对庄控也是谈之色变,其实对高控盘公司也要区别对待,有基本面并且是阳光资金持有的可以长期关注,大波段操作。有基本面的高控盘往往也是每轮行情的发动者;中度控盘的公司,往往是行情的第二冲击波;对于缺乏关注的公司,要判断它是否有基本面的支撑。有的时候这些缺乏关注的公司其实往往爆发的行情比庄控还要可怕,看盘控其实我们最主要的还是关注股东的人数,人均持股的数量,以及基金持股和十大股东的基本情况。


  


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