个股场外期权和策略资金的差别

2019年02月28日 所属栏目:行业资讯 来源:91快牛

对于大部分股民来说,策略资金应该都了解过,但是个股场外期权就有点陌生了。股票策略资金是投资者拿出保证金在策略资金公司获得更多资金,同时也要支付策略资金公司利息。个股场外期权的投资者需要支付少量的权利金就可以获得更大金额的股票市值。本质上股票策略资金和个股场外期权都是提高杠杆,…

  对于大部分股民来说,策略资金应该都了解过,但是个股场外期权就有点陌生了。股票策略资金是投资者拿出保证金在策略资金公司获得更多资金,同时也要支付策略资金公司利息。个股场外期权的投资者需要支付少量的权利金就可以获得更大金额的股票市值。本质上股票策略资金和个股场外期权都是提高杠杆,扩大资金,但是个股场外期权的杠杆更大。接下来小编为大家详细讲讲个股场外期权和策略资金的区别。


个股场外期权和策略资金的区别


  场外个股期权这个东西,按照百度词条的解释就是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约,是根据场外双方的洽谈,或者中间商的撮合,按照双方需求自行制定交易的金融衍生品。并且场外期权以机构参与为主,券商、期货公司风险子公司、私募等是主要的参与者。按照咱们平常股民的理解就是一种购买未来某种趋势的行为,例如你看好一只股票在未来一个月内会涨,然后找券商认购某一只看涨期权股票,券商报价后,你要交一定权利金,券商收到权利金,开具确认书后,确认成交,到了后面股票涨了,客户可以要求行权,进行结算。


  不过场外期权现在个人好像没办法做了,先是17年9月27日,中国期货业协会发布《关于加强风险管理公司场外衍生品业务适当性管理的通知》禁止个人投资者参与场外期权业务的,再到今年四月份暂停证券公司与私募基金开展场外衍生品业务,这两项措施基本上是吧个人入场的门路都堵死了。


  策略资金现在虽然不被大规模的提倡,但从16年到也没有再次受到打压,虽说这两者都是杠杆的应用,但我个人感觉策略资金还是安全一点吧,虽说场外期权也可以进行二级对冲,降低一些风险,可从整体上比较者来说还是策略资金的适用范围广一些,可操作行高一些,举个例子,策略资金有个停牌转让知道吧,目前市场上点牛股等几家的平台都有这个业务,就是当你买的股票停牌了,你可以按停牌价转给策略资金公司,要是按场外期权来讲,只能等赔了。


  1、杠杆比例


  个股场外期权具有天然的高杠杆特点,不同的期权费就意味着不同的杠杆倍数。比如5%的权利金就代表杠杆为20 倍,10%权利金就代表杠杆为10 倍。一般个股场外期权的权利金费用在5%-10%之间,也就是杠杆为10-20 倍,且没有任何策略资金利息成本。市面上大部分股票策略资金比例为1-5 倍之间,策略资金年息在12%以上,投资者还要承担被强制平仓的风险。


  2、风险抵抗能力


  股票策略资金中的强平条款让很多投资人倒在了黎明来临前,国内的中小盘永盈投资股在拉升之前基本都会出现大幅震荡洗盘,股票策略资金客户经常受资金变动影响而出局,或者陷入不断追加资金应对越来越大亏损,最终演变为赌博式风险交易中。


  而在个股场外期权交易中,投资者的亏损与大幅震荡行情中的下跌无关,也不需要承担价格变动中的亏损。投资者只需静观行情风云变化,锁定该笔交易最大费用,良好心态持仓。


  3、收益能力


  在股票策略资金中,股票价格大于买入价即获得收益,价格出现回撤会在投资者本金内进行抵补,也就是说即使产生亏损,也是先亏投资者自己的本金,一旦威胁到策略资金资金,投资者会在第一时间被要求补足本金。而在个股场外期权中,股票市值(名义本金)的涨幅只要高于购买时缴纳的权利金,就已经产生了收益。也就是说在股价上涨初期股票策略资金收益大,但随涨幅扩大,个股场外期权的收益率会远大于策略资金收益。



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