外资结构A股的策略分析

2019年05月15日 所属栏目:股民学校 来源:91快牛

今年以来,A股市场跌跌不休,但外资持续净买入A股,已成为市场重要的增量资金来源。外资“洋私募”布局A股提速,中基协数据显示,截至目前,已有瑞银、桥水、贝莱德等14家知名外资私募机构登记备案,合计发行私募基金产品超过20只。以下是外资布局A股的策略分析:  目前,海…

  今年以来,A股市场跌跌不休,但外资持续净买入A股,已成为市场重要的增量资金来源。外资“洋私募”布局A股提速,中基协数据显示,截至目前,已有瑞银、桥水、贝莱德等14家知名外资私募机构登记备案,合计发行私募基金产品超过20只。以下是外资布局A股的策略分析:

外资布局A股的策略分析

  目前,海外投资者普遍看好A股,其中,欧美投资者对A股投资兴趣升至10年高位。相反,美股经历了10年的牛市,估值相对较高,海外投资者对于美国市场比较悲观。而且美股整体市盈率在17倍左右,A股10倍不到的市盈率更有吸引力。


  刘劲津透露,今年以来,不少外资都在缓慢配置A股,作为中长线配置,他们持股时间往往也比较长,至少3年以上;从回报和风险的角度,A股也是可以高配的。


  有“新兴市场教父”之称的著名投资人麦朴思(Mark Mobius)周一表示,MSCI新兴市场指数今年以来下跌了约16%,这为新兴市场提供了投资机会。他说,当前新兴市场的股票看起来“非常便宜”,这是一个买入机会,看好中国中小企业。


  桥水基金发布最新研报指出,全球投资者开始转向中国资产配置。特别是最近外国投资者加快购买中国债券和股票,主要全球指数也逐步纳入中国资产。


       外资布局A股有何策略?


  从过去几个月的A股机构投资数据来看,全球最大的资管机构贝莱德联手中信证券进行A股抄底**。由于外资私募机构不熟悉国内资本市场,从而非常容易导致决策失误。此次强强联合的组合之下,即使短期内发行的产品未带来可观盈利,然而一旦A股走牛,在境内头部证券机构的协助之下就可能盈利翻倍。


  从资本的逐利本质上来看,由于A股巨大的引力必然吸引国际热钱的流入,外资一方面看好A股优秀公司的回报率,另一方面看好监管趋严后的A股市场会带来更好的财富效应。嘉丰瑞德资深理财讲师李磊表示,经过大幅调整后的A股市场,市场无论是估值,还是上市公司本身的内生性成长,都处于一个相对合理的底部区域,这是美国对冲基金在大量寻找投资A股市场的机会的真正原因。


  值得一提的是,MSCI明晟日前表示,MSCI确实正在就把A股在其指数中的权重由5%提升至20%一事进行磋商。据此测算,有望吸引逾800亿美元境外资金进入A股市场。


  A股低估值和成长性具有较大吸引力,外资依然会继续坚定加仓A股。他说,外资择股重于择时且持股时间长,未来A股的估值有望逐渐修复,北向资金重点布局的行业个股,后市获取超额收益机会或更大。


  


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